上一個教程指導大家如何進行數據校準，特別是求解歐式期權的隱含波動率。本次教程將重點講解如何通過QuantPlus Analytics系統，通過定價流程對標準歐式期權進行定價（不包含紅利率）。

下面我們將依據下面的定價流程框架分步驟對一個無紅利的歐式期權進行定價。

第一步：定義金融工具對象：

1. 如下圖點擊創建對象，選擇"qpVanillaOption"定義一個歐式期權（即可以通過下圖創建對象中選取相應對象來創建（點擊QuantPlus標題欄，選擇創建對象（下圖紅框），對象類型選擇Financial，子對象類型選擇Options，子子對象類型選擇qpEuropeanOption，然后點擊創建特定對象（如下圖黑框所示，后文所有對象的創建都將是創建特定對象）來創建。也可以通過在空白單元格處輸入函數以"=qpVanillaOption()"及相應的參數來創建。

2. 接下來創建期權行權機制對象"Payoffs"（同樣的點擊創建對象之后，依次在下拉菜單和子菜單中點選Financial-Payoffs-qpStrikedTypePayoff），特定對象創建好之后在表格中的option Type處填寫期權的種類，即看漲或看跌期權（call或put），strike處填寫執行價格，PayoffID可以從插入類（在下圖綠框）中選取。

3. 最后創建"Exercise"對象（同樣的點擊創建對象之后，依次在下拉菜單和子菜單中點選Financial-Exercise-qpEuropeanExercise），在ExpiryDate中填寫期權到期日或者填寫距離期權到期日的剩余時間。創建好"Exercise"和"Payoffs"對象后，如果創建對象成功，如“示例”工作簿F2和I2所示返回obj_數字@數字表示對象創建成功，在歐式期權對象函數C2單元格處通過快捷鍵Shift+F3，分別在PayoffID處和ExerciseID處應用單元格F2和I2兩個對象，返回obj_數字@數字表示成功創建了金融工具對象。

第二步：定義市場數據對象：

此步驟主要目的是為了建立隨機過程，建立隨機過程我們需要波動率和無風險利率等指標。

1. 因此首先創建"Volatilities"對象（同樣的點擊創建對象之后，依次在下拉菜單和子菜單中點選Financial-Volatilities-qpBlackConstantVol

或者輸入函數"=qpBlackConstantVol()"來創建，后文創建對象同理），建好表格后SettlementDate處填寫期權生效日，Calendar處可以從插入類型（插入類型在上圖中籃框）中選?。ù颂帪樯虾＝灰姿掌冢?，Volatility處填寫波動率數值，DayCounter同樣可以從插入類型中選?。ù颂帪檎鎸崟r長/365）。

2. 之后創建隨機過程對象"Processes"（同樣的點擊創建對象之后，依次在下拉菜單和子菜單中點選Financial-Processes-qpGeneralizedBlackSchole）,BlackVoIID選取剛才設定好的波動率對象（即下圖中obj_00000@0002,選擇此對象所在單元格就好，選取好之后會發生變化無須理會），SimpleQuote處輸入函數"=qpSimpleQuote()"之后通過快捷鍵shift+f3插入函數，在彈出的函數窗口中value處填寫即期價格，RiskFreeRate填寫無風險利率，DayCounter和SettlementDate同波動率對象的參數一致，這樣我們就創建好了市場數據對象。

第三步：定義定價引擎對象：創建"Pricing Engines"對象（同樣的點擊創建對象之后，依次在下拉菜單和子菜單中點選Financial-Pricing Engines-qpPricingEngine），在EngineID處可從插入類中的PricingEngineConstructor1里進行選取，AE是Analytic European Engine的縮寫（即歐式期權解析解引擎），ProcessID中填寫第二步中的隨機過程對象ID，至此我們已經創建好定價所需的所有對象。

第四步：計算期權的價格：

1. 首先要設定估值日，選中空單元格，輸入函數"=qpSettingsSetEvaluationDate()"里面填入具體的估值日期（日期形式為2018-1-12這種樣式，估值日期一般設定與期權生效日相同）。

2. 之后設定估值引擎，選中另一空單元格，輸入函數"=qpInstrumentSetPricingEngine()"（同樣可以通過快捷鍵shift+f3快速插入函數，進行填寫）里面分別填入歐式期權的對象ID和定價引擎的對象ID。

3. 最后，另選空白單元格調用估值函數"=qpInstrumentNPV()"引用歐式期權的對象單元格地址，即引用“示例”工作簿c2單元格即可計算出待定價期權的價格。同樣地，選取空白單元格調用函數"=qpDelta()"引用期權對象單元格，即可以用來計算返回期權對應的Delta，其他的希臘字母計算方法同理可得，函數名分別為qpGamma、qpVega、qpTheta、qpRho等等指標。

很多朋友要問了，一個簡單的歐式期權為什么要花費四個步驟按照定價流程去實現定價結果呢？直接用一個簡單的Black-Scholes公式不一樣可以求解歐式期權么？答案是肯定的（其實QuantPlus本身也包含較為直觀的BlackScholesCalculator函數，可以直接構建一個BS公式對歐式期權進行求解，我們也會花一個教程來具體講解這個函數。），我們也會在下一個教程中分析一下為何要用定價流程，以及定價流程框架的意義。