如何用QuantPlus函數和Excel自帶函數對債券進行定價和反推出到期收益率？

第一步，我們先構建一個QP中債券付息計劃的對象，用qpSchedule函數，參數如下：

ObjectId：對象名稱；

Effectivedate：發行日；

TerminationDate：終止日；

Tenor：付息間隔期限；

Calendar：交易日歷；

 

然后我們QP中構建一個債券的對象，用qpFixedRateBond函數，參數如下：

ObjectId：對象名稱；

Currency：幣種；

Settlementdays：清算速度；

Faceamount：票面價格；

ScheduleId：付息計劃名稱；

Daycounter：日期計數規則；

Redemption：贖回面值；

IssueDate：發行日；

PaymentCalendar：交易日歷；

 

我們首先給定一個債券價格，反推出其收益率。這里我們首先用Excel內置YIELD函數，需要輸入的參數有：

Settlement：清算日期；

Maturity：到期日期；

Rate：票息率；

Pr：債券價格；

Redemption：贖回面值；

Frequency：付息頻率；

Basis：日期計數規則；

 

我們然后用QP中函數qpBondYieldFromCleanPrice，輸入參數如下：

Objectid：債券名稱；

CleanPrice：債券價格；

Daycounter：日期計數規則；

Frequency：付息頻率；

SettlementDate：清算日期；

Accuracy：精準度；

Maxiteration：最大迭代次數；

Guess：用戶自己初估的收益率值；

 

根據推出的收益率，我們計算相應的債券價格，這個是一個回溯驗證過程。

首先我們用Excel內置函數Price，輸入參數如下：

Settlement：清算日期；

Maturity：到期日期；

Rate：票息率；

Yld：收益率；

Redemption：贖回面值；

Frequency：付息頻率；

Basis：日期計數規則；

 

接著我們用QP函數qpBondCleanPriceFromYield，參數如下：

Objectid：債券名稱；

Yield：收益率；

Daycounter：日期計數規則；

Frequency：付息頻率；

SettlementDate：清算日期；

 

 

最后我們可以用qpScheduleDates函數拉出付息日，qpBondFlowAnalysis函數拉出現金流。具體可參見附件。