近日，小Q瀏覽鼎鼎大名的知乎網站，搜索“金融工程”關鍵字，發現國內很多學生和從業人員對金融工程這個學科還缺乏一定的了解，大部分較為專業的回答還是來自于國外同專業的中國留學生。問題的列表見下面鏈接：

http://www.zhihu.com/search?q=金融工程&type=question

主要集中于以下幾個方面：

1. 金融工程具體是怎樣的一門學科？

2. 讀金融工程碩士將來從事哪些職業？

3. 金融學與金融工程的區別？

4. 數理金融和金融工程需要修的數學課程有哪些?

5. 金融和金融工程的區別是什么，就業前景呢？

小Q在這里想根據自己多年的從業經驗和理解來聊聊金融工程這個學科，讓大家更深入地了解這個學科和從業人員的未來職業發展情況。

1 課程背景

20世紀90年代，代表著國際金融領域最新發展方向的一門新興學科--金融工程學科出現了。對投資銀行、信托公司、商業銀行、保險公司、基金管理公司等各類金融機構與金融監管部門、現代化公司等的資金運作、風險防范起著非常關鍵的作用。金融工程并不只限于應用在公司和金融機構的層面，幫助創造性地解決各種金融問題。近幾年來，許多最富創造性的金融創新都是面向零售層面，它們包括可調整利率的按揭貸款、現金管理賬戶、可轉讓提款單賬戶（NOW賬戶）、退休保險賬戶（IRA）和Keogh,以及各種新式的人壽保險。在美國等金融發達國家，應運而生的“金融工程師”則被稱是繼CFA（注冊金融分析師）后的又一“華爾街入場券”。

“金融工程師”在世界金融風云變幻的形勢中，已成為熱門而誘人的職業之一，他與傳統的金融理論研究和金融市場分析人員不同，金融工程師更加注重金融市場交易與金融工具的可操作性，將最新的科技手段、規模化處理方式（工程方法）應用到金融市場中，創造出新的金融產品、交易方式，從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。

為培養具有國際競爭力的最新金融專業人才，解決中國金融業對金融創新與風險管理專業人才的巨大需求，本課程結合目前國內外金融工程的最佳實踐，結合理論和實踐的全新課程體系。

1.1 金融工程定義

金融工程是當今較為熱門的一個專業，因為涉及到數學，金融，計算機的相關知識，所以學習的對象極為廣泛。在美國的各個大學中，常見的名稱包括Mathematical Finance，Financial Engineering， Quantitative Finance等等。這些課程名字不同卻有共同的特點，就是利用數學的方法，通過計算機的操作來解決金融的問題。

在教學上，金融工程是一門綜合了金融學、數學和計算機科學的交叉學科，其課程通常由大學的商學院、數學系和工程學院聯合授課，其課程由于集中于金融領域，所以深度遠遠超過MBA金融方面 的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權、資產定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等課程。

近年來，由于金融創新層出不窮，金融市場發展得越來越復雜，在以往傳統的股票 和債券上發展出了期貨、期權等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。而如何對這些金融衍生物進行定價，是投資銀行所面臨的一個難題。同時，由于金融投資工具的復雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統的投資方式難以保持基金的高成長率，他們需要設計出更加高級的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場又有數學應用能力的復合型人才，而這樣的人才在市場上極為稀缺。金融工程就是為了培養這樣的人才而產生的。

1.2 專業背景

1.2.1 專業發展歷史

20世紀末期，在以美國為代表的西方發達國家，公司財務、商業銀行和投資銀行業務的迅猛發展導致了一門新學科的誕生，這就是金融工程。

目前在學術界達成初步共識的定義是由最早提出金融工程學概念的美國金融學教授 John Finnerty 提出的：“金融工程學包括金融工具創新與方法的設計、 開發和應用, 并對解決金融中存在的問題進行創造性的探索”。

成立于1991年的“ 國際金融工程師學會 ”（International Association of Financial Engineers，IAFE）推出廣義的金融工程學的定義：“金融工程是將工程思維引入金融區域綜合地采用各種工作技術方法（主要有數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等）設計、開發和實施新型的金融產品，創造性的解決各種金融問題”。

不管稱謂如何，都是以數學工具和計算技術來建立金融市場模型和解決金融問題的學科。其本質是利用各種衍生金融工具，如期權，期貨，以及互換等，對金融領域中的各種風險進行管理。這個專業偏重創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施以及對金融問題給予創造性的解決。

參與金融工程的人員一般被稱之為金融工程師。他們在金融工程活動中扮演著金融交易方案制定者(市場參與者)、新觀念的創造者和鉆法律空子者(在法律邊緣活動的人)的角色。其中最后一種角色表現在稅收領域，就是金融工程師們的稅收籌劃活動。

1.2.2 專業所涵蓋的范圍

一般來說, 金融工程學的內容包括三個方面：

1、新型金融產品和金融工具的設計和開發。

金融工具是用于交換、結算、投資、融資的各種貨幣性手段, 它包括基礎金融工具和衍生金融工具?；A金融工具主要有利率或債務工具的價格、外匯匯率、股票價格或指數, 以及商品期貨價格。衍生金融工具由基礎工具衍生而來, 主要包括遠期、期貨、期權和互換四種基本衍生工具和由它們通過變化、組合、合成三種方式再衍生出來的一種結構性和復雜型的衍生產品。

2、創造性地為解決某些金融問題提供系統、完備的解決辦法。

通過應用前沿性的數量分析技術、電子通信技術、自動化系統工程、人工智能技術等對客戶所面臨的收益和風險狀況進行評估、取舍、分解和重組。設計研究風險管理技術，從整體上構筑更為完善的金融體系 ,以增強整個金融市場的穩定性和有效性。

3、新型金融手段的開發，即為解決某些金融問題提出完備的方法，包括公司融資結構的創造，公司理財及套期保值業務的執行，企業兼并收購方案的設計，資產證券化的實施等。

1.2.3 和傳統金融專業的區別

美國獨立的金融工程專業培養主要設立在碩士研究生階段，比如Stanford， Columbia，Chicago，Cornell等名校就是只有金融工程專業而沒有金融專業。

金融工程學的理論性與抽象性是比較強的，它廣泛應用數學、物理和工程學方法，用數理語言代替日常語言來闡述金融思想。因此，金融工程學對數學的要求是蠻高的，高校也更傾向于招收理科生。

而大部分高校的金融學專業是文理兼收的，對數學的要求也沒有那么高。一般高校的金融學專業只是要求學數四(數學中最簡單的一級)，個別高校會要求到數三。

金融工程學在國內發展得比較晚，發展也不是很成熟。就開設的院校數量來說，開設金融工程的不如金融學的多，一般是財經類重點院校或綜合性大學開設金融工程學專業。對于就業而言，證券行業要求比較高的金融衍生工具分析能力，學金融工程學相對比較占有優勢。

金融工程學與金融學研究的內容大體是一致的，只是研究方法不同，因此各自的側重點也就有所不同。傳統金融學更多的是以基礎變量為研究對象和基本工具的，比如利率、匯率、貨幣供應等等，而金融工程主要依賴金融衍生工具，比如期貨期權、遠期、互換等等。在開設專業課程方面,金融工程更重視數理技術,而金融學則注重經濟知識。

1.3 培養目標

在美國，金融工程是一門綜合了金融學、數學和計算機科學的交叉學科，其課程通常由商學院、數學系和工程學院聯合授課。但由于其課程集中于金融領域，所以深度遠超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權、資產定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等課程。金融工程研究的范圍涵蓋計算機、財務、數學與統計四大領域。

1.3.1 當前金融工程人才的需求

“金融工程師” 的稱謂起始于20世紀80年代倫敦的銀行界。與傳統的金融理論研究和金融市場分析人員不同，它更加注重金融市場交易與金融工具的可操作性，根據客戶的要求為其“量身設計”，創造出符合客戶要求的“個性化”的新的金融產品、交易方式，從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。

現在，金融工程師除了在金融產品零售層面上，為金融消費者設計可調整利率的按揭貸款、 現金管理賬戶、可轉讓提款單賬戶、退休保險賬戶，以及各種新式的人壽保險；在公司財務管理層面上，為公司進行財務、貿易、投資及現金管理，并通過開發新的金融工具以確保大規模經營活動所需要的資金等業務領域不斷創新外，并在新型的業務領域發揮著尤其重要的作用。

1.3.2 國外金融工程人才培養目標

國外金融工程人才培養的相關學位有三種，以美國為例(如表一)：

? 設在商學院的金融工程碩士，如：加州大學Berkeley分校的Hass商學院，授予畢業生金融工程文學碩士學位Master’s in Financial Engineering，這種培養模式屬于職業導向性教學模式，偏重于實際的運用，對理論的要求偏低；

? 設在工程學院的金融工程碩士，如：哥倫比亞大學（金融工程專業在北美排名第二，授予金融工程科學碩士學位Master of Science of Finance Engineering）、普林斯頓大學（金融工程運用專業在北美排名第九,授予金融工程碩士學位 Master of Engineering of Financial Engineering）；

? 設在數學學院的金融數學碩士，如：芝加哥大學、斯坦福大學、康奈爾大學，畢業時獲得數理金融科學碩士學位Master of Science of Financial Mathematics。

表一

學校	隸屬學院	課程偏向
Stanford University	數學系下	作為金融工程的領頭學校，課程上的安排非常的開放。學生會在指導老師的建議下，根據自己的興趣發展在不同的專業中選修課程，沒有固定的模式，對于有著明確職業目標的人，學校強大的教學資源，會是取之不盡的財富。
Columbia University	工程系下/數學系下	哥大的課程有工程系的和統計系2個學位。課程上哥大注重的是學術的能力，也會給新生安排先修課程，不達到要求的不可以下一步的學習。課程中涉及到的金融知識還是需要在選修課程中去決定，9月份開始的核心課程多為理論課程。
University of Chicago	數學系下	在課程上，芝加哥大學的特點是，在金融的偏向似乎重心只在期權和金融衍生物上。
Cornell University	工程系下	Cornell以往的申請以數學系的學生偏多，雖然在工程系下，金融和數學的課程還是偏多，整個學科的涉及面還是較為全面的。夏季實習課后的課程普遍會比之前的課程要更加細致。
Johns Hopkins	數學系下	課程是以數學為基礎的，有先修的數學課程，后期的課程安排多為實踐和應用，選課不是由很多有實習。
UC-Berkeley	商學院下	有2段實習，課程上偏向是經濟和數理的應用，應用時落腳點。較多的project和seminar。
Carnegie Mellon U	商學院下	金融課程由淺入深，計算機的課程貫穿始終，學校的優勢就是計算機，Financial Computing是核心課程，學習上的難度對非計算機背景的學生會很難，選著上注意自己是否適應相關的課程。還有MBA和MsFC的雙學位項目，令人耳目一新。
UC-Los Angeles	商學院下	課程設置比較全面，多為高階的課程，屬于中性的課程安排，沒有明顯的偏向。
U of Michigan--Ann Arbor	工程系下	除了基本課程外，會有3分方向的分支，包括資本市場方向，風險管理系統預算方向，營運信息系統方向，核心課程比較中規中矩，沒有什么偏向。號稱就業出色主要還是后期分支的選擇。
U of Southern California	數學系下	南加大對經濟的偏愛是很少見的，相對其他學校的課程重點多是數學和金融，這里添加了經濟的部分。
New York University	數學系下	課程上強調金融模型的應用，計算機的能力。尤其對模型的建立和優化有偏好。
Lehigh	商學院下	課程的安排較為中性，既沒有金融工程那樣大部分的數學應用，也不像金融碩士那樣太多的理論模型，課程安排顯得中規中矩，不過還是有大部分的應用課程是可以選修的。較為明顯的是核心理論到選修實踐的課程安排。適合那些希望金融工程專業，又想兼顧金融理論的學習。
U of Wisconsin-Madison	商學院下	學校對課程安排偏向理論，核心課程基本上都是金融方面的理論知識，大部分的應用課程都是在選修的課程里面，整理看來偏向還是比較明顯的。
Georgia Institute of Tech	數學系下/工程系下/商科下	課程上偏向金融，具體的模型，都在選修課程中。
University of Pittsburgh	數學系下	超長的選修可名單，學生的大部分課程需要通過選修來完成，和其他學校不同的是，課程最后會有口頭答辯，大部分的學校只要求完成project或者假期實習。
Boston University	商學院下	課程的結構清晰，數學是基礎，所以課程安排中，基礎的課程很少，多為中高階的應用課程，對數學背景有很高的要求。
Fordham University	商學院下	課程方面金融理論課程偏多，應用課程偏少，大部分的應用部分放在暑假的實習中。
U of Minnesota--Twin City	數學系下	課程上的特點就是分支非常的多，雖然是在金融工程專業下，卻涉及到運籌，物流，統計等多個方面。
Rutger State U-New Brunswick	數學系下	職業計劃的課程，為就業準備，和Boston U 一樣看重數學背景。
University of Connecticut	數學系下	學校的課程安排上是比較有特點的地方，充分反映金融工程的特點，將實習算進學分的話，促使學生必須參加實習，學校表明，不能保證實習時一定會有工資的，不過實習的機會是我們所看重的。專業的設置最大的特點是多樣性，金融的理論是選修的，大部分的實踐應用課程也是選修的，所以學生自己的選著變得十分的重要。對于在本科階段沒有明確目標的學生，這樣的安排就顯得比較人性化。
Purdue University	數學系下/統計系下	數學系下的分支，課程方面是數學基礎，將金融專業分成了部分的具體區間，并沒有比較整體的金融理論課程，可以說課程的核心是把數學運用到金融中去。到后期的分支方偏向數據模型的計算和設計。
WPI	數學系下	數學課程和應用的課程偏多。
University of Tulsa	商學院下	無特別偏向，金融的知識略微偏多
North Carolina State U-Raleigh	數學系下	無特別偏向，金融的知識略微偏多
Stony Brook University	工程系下	工程系下的學科，專業嚴格來講是應用數學和統計的碩士學位，因為有finance的分支方向，基本上沒有學習相關的金融基礎理論，適應以數學為背景的學生的深造，數學基礎較為薄弱的，要考慮一下。
Illinois Institute of Technology	商學院下	IIT的金融工程偏向以金融模型的應用為主，課程結構上比較簡單。
Florida State University	數學系下	這里的課程，以金融理論為主，然后選修應用課程，整體來說，對于背景方面數學不太強，而希望能在金融工程的方向上有發展的申請者，這個學校會更加的適合。每門課程都是金融基礎的發展課程，會和以往的金融基礎課程略有不同。課程上偏重理論。

1.4 課程培養對象

1.4.1 全國金融工程課程開展及學生培養情況

國內金融工程專業完全按美國相應的金融工程碩士培養體系照搬過來。2002年4月，國家教育部批準5所高校從2002年秋季開始招收金融工程本科生。（5所高校：中國人民大學、中央財經大學、武漢大學、西南財經大學和廈門大學）。

目前 ，國內已有 30 余所大學招收金融工程專業的本科生，其中部分學校獲準招收金融工程方向的碩士。如：武大、人大、南開、廈門大學、暨南大學、川大、上海財大、中南財經政法大學、中央財經大學、對外經濟貿易大學、南大、上海金融學院、山東財政學院、西南財大、上海師范大學、天津財經大學、華中科技大學等。

上海財經大學、東南大學、南京航空航天大學、中國礦業大學、華南理工大學、大連理工大學、電子科技大學、暨南大學、廈門大學、東北財經大學、武漢大學、中南財經政法大學、上海交通大學等擁有金融工程專業的博士點。

其他院校的金融工程課程設置各不相同。課程體系安排如下：

廈門大學 （本科）：貨幣銀行學、金融市場學、國際金融、金融工程、隨機過程、數學規劃、時間序列分析、固定收益證券、金融數學（選修）、風險管理、公司理財；

南開大學深圳金融工程學院（碩士）：金融工程，投資學、統計計算、中宏中微、金融經濟學、金融數學、現代金融理論前沿專題、公司理財 ；

中央財經大學（本科）：微觀經濟學、宏觀經濟學、計量經濟學、統計學、博弈論與信息經濟學、隨機過程、金融學、金融經濟學、公司財務管理、投資學、固定收益證券、衍生金融工具、金融工程概論、國際金融學、商業銀行經營與管理、國際貿易、投資銀行理論與實務等。

人大（本科）：金融學、財政學、金融工程、衍生產品的定價理論、金融數學、公司財務、商業銀行業務與經營、證券投資學、計量經濟學、隨機分析與隨機控制、信息經濟學、多元統計分析等。

1.4.2 國內金融工程課程內容

國內開展金融工程課程主要有以下常規課程設置：

? 數學方面——（高數、線性代數、概率論與數理統計、金融數學、隨機過程）；

? 計算技術方面——（C語言程序設計、金融軟件應用、金融數據庫及應用、計量經濟學、統計學）；

? 金融方面——（金融學、金融經濟學、金融工程學、投資學、公司理財、信用管理學、資信評估學、金融風險管理學、固定收益證券、金融衍生工具等）；

? 實際操作方面——（專業課程的實驗操作、財務報表分析等）；

? 提高方面——（金融專題講座、行為金融學、金融英語等）；

1.4.3 課程培養對象及人才流向

金融工程專業對知識結構的要求是比較全面的，不僅有金融方面的知識，而且還要數學，以及一些計算機方面的一些知識，在短短的2年時間里，學生能夠非常熟悉的或者說非常良好地全面地掌握這些知識，可能時間上還是不夠的。因此，很多學生外出深造。

以中央財經大學金融工程已經畢業的學生為例，出國的三分之一的同學是到國外一些著名高校深造?？佳械膶W生，就是留在國內的深造，只有大約三分之一的學生，選擇了就業。

美國、加拿大、英國、澳大利亞、包括中國香港地區，都是金融市場非常發達的一些國家和地區。學生可以到這樣一些國家去深造，這些國家或地區關于金融工程方面的教育比國內做的更加成熟一些。

金融工程在中國的就業主要在以下幾個領域：

1. 中央（人民）銀行、銀行業監督管理委員會、證券業監督管理委員會、保險業監督管理委員會，這是金融業監督管理機構。

進入行業監督管理部門做金融官員，對于金融研究生而言應是首選。首先，中國金融學是立足于宏觀經濟學，基于金融市場宏觀調控，專業應用較易入手，政策把握比 較到位；其次，在行業管理部門做上三五年再入行到實踐機構至少能給個中層以上的職位。

2. 商業銀行，包括四大行和股份制商行、城市商業銀行、外資銀行駐國內分支機構。

進入國有四大商業銀行是畢業生一個很好的選擇。中國的4大商業銀行都有實力位居與世界500強。無論是背景還是實力會是很好的選擇。而中國的金融市場較西方的國家都要起步的晚很多，也是存在著很多的問題。 銀行做為金融界特殊的一個群體，在以后的金融市場發展起著至關重要的作用。擁有雙背景的人材，在中國接觸國際金融市場中，往往成為核心的人員。

很多海歸起初就是投身于國有四大行中，在城市股份制商業銀行迅速發展起來之后，紛紛跳槽，并成為城市商業銀行、股份制商行的中堅力量，很多成為中層管理人員，少數成為高層領導。

3. 證券公司（含基金管理公司）、信托投資公司、金融控股集團等風險性很大的金融公司。

證券、信托、基金這三家均是靠風險管理吃飯的，存在行業系統風險因素，但一旺俱旺，賺錢相對較易，短期回報較高（風險亦大），且按真正的企業管理機制運行， 如果想在專業方面有所發展，有所建樹，在這一行業做是極佳選擇，很多基金經理、投資銀行經理人員都年薪過百萬。

最近信托業重新崛起，對于金融專業以及其他專業的畢業生來說又添一新的選擇，而其大投行的操作方略，又使其在人員使用上奉行精英路線，在投行業有一句話是“公司百分之八十的利潤是不到百分之五的員工所創造的”。上述三家當下用人思路是積極挖角，在金融行業內人員流動性最強的當屬這三家。

4. 資產管理公司、金融租賃、擔保公司。

資產管理公司類似于政策性銀行，目前其設立之初的目的和作用在逐漸消退。金融租賃、擔保這個行業發展迅速，可以考慮進入，當然，如果有在銀行、證券的從業經歷，進入到這個行業中應該更有作為。

5. 保險公司、保險經紀公司。社?；鸸芾碇行幕蛏绫＞?。

保險公司可以參照對商業銀行的分析，做上數年，有保險營銷、風險管理經驗之后，在國內股份制保險機構迅速成長、外資保險機構進入的契機下，還是大有可為的。 保險精算專業是非常吃香的。社保中心以及財政審計部門等是養老的地方，穩定有余，靈動不足，當然，希望獲得穩健回報的朋友不妨作為一個選擇來考慮

6. 上市（欲上市）股份公司證券部、財務部、證券事務代表、董事會秘書處等。

在上市公司證券部的工作經歷亦可，先天橫跨證券產業兩行，再要發展有立腳點。如果全程做過IPO籌備工作，對未來的職業生涯將更加有益，它對財務、產業分析能力要求較高，要加強這方面的學習。

7. 國家公務員序列的政府行政機構如財政、審計、海關部門等；高等院校金融財政專業教師；研究機構研究人員。

2 金融工程項目介紹

2.1 項目背景

無論是金融業內人員，還是企業高層管理人員，都需要了解金融產品創新的“基本工藝”，以便更好地使用創新金融工具。金融產品創新作為金融企業提高競爭能力的最佳利器，誰在新產品開發上搶占先機，誰就將在市場上搶占先機。可以預見，金融產品創新將面臨著十分激烈的競爭形勢，腳步稍有放松，就有可能滯后。

這門學科是為了幫助學員掌握金融工程基本原理，具備金融產品創新技能，能夠開發、設計新型金融工具和金融手段，創造性和個性化地提出解決金融問題的方案，提升金融風險管理水平，建立風險預警體系，設立風險處置相關模式，優化公司財務規劃，投資戰略分析以及金融產品定價研究，進而達成為企業實現利益最大化，增強核心競爭力的最終目的。

中國金融工程人才解析

在現代金融活動中，金融工程更涉及到了銀行業務、企業融資、財務風險等諸多領域。金融工程方向的復合人才將摘得金融皇冠上的明珠。

2.2 專業需要具備技能和未來的職業方向

每天全球各地都會發布各類有關金融工程相關的工作需求。具體來說金融工程師Quant的工作可以分為如下幾類，如：

a. Desk quant

desk quant 開發直接被交易員使用的價格模型。

b. Model validating quant

model validating quant 獨立開發價格模型,為了確定desk quant開發的模型的正確性。

c. Research quant

Research quant 嘗試發明新的價格公式和模型,有時還會進行基礎學科研究。

d. Quant developer

其實就是熟悉金融業務的程序員。這類工作存在于大量的金融IT企業，為金融機構建設各類IT系統。

e. Statistical arbitrage quant

Statistical arbitrage quant 在數據中尋找自動交易系統的模式(就是套利系統)。這種技術比起衍生物定價的技術有很大的不同, 它主要用在對沖基金里. 需要熟悉大量的統計原理和模型。

d. Capital quant

capital quant 建立銀行的信用和資本模型，隨著巴塞爾II銀行協議的到來,它變的越來越重要，需要大量精通數量統計和信用風險模型的專業知識。

綜上所述，市場的工作需求反應出具體對金融工程師能力的要求。本課程密切關注市場需求的動向，開發了該課程體系。

通過學習這門學科，學員會具備以下技能和收益：

? 精深的數量分析和建模能力；

? 深入了解各類金融統計模型，具備統計建模分析的能力；

? 熟練使用數據庫工具，方便分析和使用各類金融數據；

? 熟練掌握C++和類似面向對象編程語言，能夠熟練使用面向對象技術進行金融模型的構建；

? 良好的文檔撰寫能力和文字處理能力；

? 具備團隊合作和良好的溝通協作能力；

希望上面的內容可以幫助大家更為深入的了解這門學科，未來我們將持續報導該行業的從業人員情況，從更近的距離了解所謂的金融工程師（Quant）所從事的日常工作。