摘要

上一篇文章，我們了解到了亞式期權的一些特性，這篇我們很有幸翻譯到了一篇對亞式期權定價模型的另一開發者David Spaughton的采訪，讓他談談自己從事金融工程師的職業之路。他出身并非名望，開始的學校也不算出名，本著求知若渴的求學態度，和對數學的癡迷，David從最初的工程管理咨詢顧問變成了解決各類衍生品定價模型的金融工程師，再到專業團隊的組建，讓我們看到了這個職業的興起和要求，希望對大家有幫助。

著名詩人托馬斯艾略特曾經被邀請向年輕詩人做一些建議，他的回答很幽默，“在銀行找一個穩定的工作是最好的建議”。David Spaughton現在就職于一家歐美的頂級銀行-但是他沒有像大多數銀行雇員那樣一輩子在柜臺后面工作，而是就職于瑞士信貸第一波士頓—開發和維護期貨市場交易所用的系統軟件。David在他倫敦的辦公室接受了采訪，和我們聊一聊他的職業之路。

我們也有幸見到了他的團隊成員—Anton Merlushkin，在攻讀博士學位之前，他在莫斯科大學主修應用數學和物理。Anton在與David一起研發金融建模軟件之前，曾經做過一段時間交易員。

我們讓David談了一下他的大學，以及他在大學所修的課程體系。

“我的教育背景有點奇怪。我十六歲的時候最先在萊卡錫爾的史丹利豪斯特學院學習，后來我在第四年申請到了去劍橋繼續學習的機會，我開始學習純數學，應用數學以及物理，都拿了A，然后申請在劍橋學習工程學?！薄爱敃r主要是父母十分鼓勵我去大學進修，但是我的父母都從來沒有在大學學習過”。

那么多主修的課程得A似乎有點奇怪，當時最開始應該是選擇工程學作為第一專業。David告訴我們他的主要興趣是物理學，選擇工程學應該是從務實的角度—有了工程學學位就可以找到賺錢的工作。后來對數學越來越有興趣—在熱動力學和流體力學領域他不止一次涉及到微分方程。很多人進大學學習的前三年就是想知道自己所學的專業是否有用。但是，David對數學越發有興趣。開始工程學的前兩年主要是學習基礎課程，但是到了第三年有了更多的選擇，David選擇了商科方向的運籌學和統計學。

很少有學習工程學的人會成為“那樣”的工程師，穿著保護靴和保護帽，對于David，他未來涉足金融行業的職業之路不久就出現了。畢業之后，他選擇作為管理/工程咨詢師為W.S.Atkins公司工作，而且從1975到1982年就一直在那里工作。在這段期間，他開始開發相應的計算機程序來幫助大型鋼鐵公司進行規劃?！昂芏噤撹F公司當時都在發展中國家，世界銀行會向這些國家貸款，所以希望這些貸款的公司能聘請管理咨詢公司檢查這些款項是否被用到了正確的地方。所以—我從那個時候漸漸涉足金融領域。”

“從那之后的工作就越來越多地應用到了數學的知識”1984年，David開始在倫敦信孚銀行工作。當時正好是英格蘭銀行通過了法令，允許銀行業在英國的金融市場從事外匯期權的業務。信孚銀行當時招聘系統分析師，這一下改變了我的職業之路。從那個時候開始，人生開始更多得和數學打交道了！

開始David最為核心的工作就是Black-Scholes方程，應用該方程可以讓交易員快速地為期權定價。和大多數的偏微分方程一樣，方程的解取決于很多因素—或者邊界條件—結果其實并不簡單！需要大量的計算來為交易員提供報價。在1985年信孚銀行開始進行外匯期權交易，1986年David搬到了東京，開始從事日經指數相關的期權定價工作。

80年代是期權交易的關鍵時期。發現了Black-Scholes模型來進行期權定價喚醒了大量的金融交易，IBM個人電腦似乎成為每個交易員的標準配置來為實時地報價提供計算。

到了90年代，David回到了倫敦的瑞士信貸金融產品部門，來組建一只團隊幫助全球的衍生品開發定價模型，就像今天所有的交易員和市場人員都會使用模型來修正衍生品的報價。新的工作還是花了很大力氣，現在David領導著35人的團隊。這個工作，告訴我們，“隨著個人電腦的廣泛使用，對計算能力的要求也越來越高！隨著市場的有效性回歸，必須要求對更多的風險因子進行考慮。工作的挑戰性也越來越大?！?/span>

我們談到了團隊的組建，開始招募一些人員。David告訴我們在這35個人的團隊中，只有三個人過去有金融市場的從業經驗—剩下的人都是直接從學校招聘的。他們都有博士學位么？“沒必要都要有博士學位，但是應用數學方向會更有幫助。這些從英國招聘來的新人大部分都有工程師背景，從美國招聘來的主要有物理學的背景?！盌avid強調不一定每個人都要有博士學位，但是獲得博士學位的人看起來要成熟一些—具備更好的計算能力。他們具備更好的數學建模能力，就可以直接來我們的團隊工作。

我們問了David一些有關現在工作的一些問題，例如市場的總體情況是否正確，工作的時間是否很長或者很有壓力，或者會賺很多錢？他先從錢這個話題回答了我們，開始的時候博士雇員的收入會很高，但是幾年之后就是靠獎金分紅來獲益—所以收入很不錯。工作時間都很長差不多十一到十二個小時每天，開始工作的時候都是要學很多的。“壓力是一個重要的因素”，David說，“但是要知道，這間房里面都是選來在高壓環境下工作的”。我們問David是不是管理這樣的團隊也要每天花十幾個小時，“也不是—我最近有了小孩—生活發生了改變—有時候我回去地很早—但是經常在家里的電腦前工作到晚上?！?/span>

回到招聘的話題，我們詢問了David有關團隊中性別比率的問題?！斑@項工作向女性開放，我們也愿意招聘更多地女性。但是，目前還沒有招到計劃中的數量。我們最近發了一些招聘廣告，收到了400份申請，女性只有10位。”我們還是希望找到具備優秀計算能力的人，；另外也需要具備能夠運用C++編程技術開發穩定高效程序的人員—這塊需要相當地經驗。我們現在有一部分人具備這一塊的經驗，如果思維方式正確，學習另一門語言會很快。

很難想象這個團隊是如何投入地工作的。我們不知道完成的工作是不是新的—當團隊做完研究，是否還需要擴展。開始的時候很難，只有三個人和我一起在東京做類似的工作。現在有三十多個人?，F在可能沒有當時那么刺激，以及沒有開始那么有創造力。但是仍然有不少挑戰。速度和效率依然重要。交易員希望更快更好地得到結果。

所以，想象一下，新人加入David的團隊—他的職業之路會是什么樣？或者說這是他們一輩子要從事的工作？看起來這是個穩定的團隊！80%的人都還在和我們一起工作，也有一部分去了別的公司。但是，大部分離開的人員都內部轉去做了衍生品交易或者從事相關工作—成為產品的使用者，而不是開發者。

我們問了David他對未來新工作產生的看法，“大部分的工作都是由技術驅動的，計算機讓我們變得更強大，他們的運算速度也越來越快。開始的時候我們的客戶只有幾家大的機構，或者政府部門。現在越來越多的中小機構開始參與進來—我們也開始為越來越多的零售客戶服務！隨著互聯網的發展，我們還有很多未達的領域等著我們去開發。”

所以，你們怎么看待銀行的工作？